近期，云南等南方地区出现错峰限电的消息受到市场关注。在生产受限供给收缩影响下，包括黄磷等部分产品价格出现明显上行。
南方限电影响显现
随着夏季来临，南方地区用电压力再度提升。
近日网上流传的云南电力调度控制中心文件显示，当地决定开展2021年电解铝用户用电负荷错峰10%试验验证工作。原则上单个用户错峰负荷不少于正常用电负荷的10%，错峰时间不少于3小时。
而另据报道，云南电网5月10日发布的一则应急错峰准备的预通知显示，当前云南主力水库透支严重，火电存煤持续下滑，发电严重不及预期。对各地州用电企业开始应急错峰限电，错峰限电量为10%~30%。而由于电力供应紧张，广东部分地区也开启错峰用电，广州、佛山、东莞、惠州、珠海、中山、潮州等地部分用户被要求错峰用电。
近日有投资者在互动平台提问神火股份时称，云南电网对电解铝企业采取错峰限电政策，预计持续到6月，是否涉及云南神火，对现有产能运行有何影响？公司回复称，限电对现有产能的产量有所影响，但整体影响不大。
中国南方电网发布的消息显示，今年以来，经济社会持续快速发展，加上近期受持续性高温炎热天气因素影响，南方五省区用电需求不断攀升。
1~4月，云南省内电力供应总体平稳，云南全社会用电量同比增长27.1%，超过全国平均水平8个百分点，居全国第五位。截至5月23日，深圳市当年全社会用电量累计为365.74亿千瓦时，较去年同比上升26.7%。
生产受限
部分产品价格激涨
上周起国内黄磷市场整体走势向上，5月18日均价17633.33元/吨，而到了5月26日，均价已达25500元/吨，累计涨幅超40%。
对于近期黄磷市场情况，生意社分析师李嫚表示，进入5月下旬，受云南干旱、限电影响，部分地区黄磷企业开工率不足20%，黄磷价格出现快速上涨。近日限电不但没有缓解，反而越来越严重。
黄磷作为磷化工重要的基础性原料，被广泛应用于化工生产。我国黄磷产地集中在云南、四川、贵州和湖北四省，其中云南地区产量约占65%。
对于近期黄磷价格出现显著上行的原因，李嫚认为，主要是云南地区缺电严重，黄磷停车较多，市场现货紧张，厂家主发前期订单，部分厂家暂时停止对外报价。此外需求方面，下游草甘膦价格持续上行，对高价黄磷接受度尚可，对黄磷价格的上涨起到了一定的助推作用。
在李嫚看来，限电引发的供给收缩，将使短期黄磷价格有望继续保持上涨态势。而除了黄磷，限电产生的影响也在多个行业显现。
据阿拉丁(ALD)消息，5月17日云南地区各铝厂接调度通知，压负荷15%，而20日各铝厂接到调度通知，用电量或者用电负荷降低40%。
百川盈孚消息也称，2021年以来，广东地区用电负荷保持高速增长，需求增加，但广东电力供应紧张。而云南地区，因西电东送政策，叠加进入二季度以来仍旧处于枯水期，送电能力不足。云南省内各地州用电企业开始应急错峰限电。据了解，目前云南省内部分电解铝企业已出现压产、减产情况直至6月中下旬。预计影响5月电解铝产量3万吨左右，且新投产产能或将继续推迟。
据中国水泥网行情数据中心消息，当前部分水泥市场需求季节性减弱，价格出现松动下滑。
在全国市场呈现出涨跌互现的局面下，云南地区由于煤供应紧张，价格连续上涨，导致水泥生产成本上升。同时受省内限电影响，水泥企业停磨停窑。目前各企业水泥、熟料库存较低，限量供应。5月22日~24日，红河州、文山州主要厂家普遍通知上调水泥价格50元/吨。
近期西南地区水泥价格频频上调，除限电因素外，煤价居高不下也是主因之一。由于煤价居高不下，水泥生产成本上升。为提升盈利，20日起贵州遵义主要厂家通知上调水泥价格30元/吨。此外四川方面，由于原燃材料价格上涨，水泥生产成本增加。加之川藏铁路工程施工进入旺季，市场需求上升。为提升盈利，21日起四川甘孜州地区主要厂家通知上调水泥价格30元/吨，乐山和雅安地区厂家对销甘孜州市场同步上涨30元/吨。
（文章来源：证券时报）
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